Приветствую Вас в своем блоге!

В своих статьях хочу поделиться с читателями своими знаниями и практическим опытом инвестирования

Исаак Беккер

финансовый консультант

FCP (Financial Management) Ltd

Кто в ответе за совет?

«Заработать 15% в год без риска — нереально», — так считает Исаак Беккер, который не первый год консультирует частных инвесторов на предмет вложений за рубежом. На этот раз он рассказал читателям «Денег» о так называемых гарантированных фондах (инвестиционных инструментах с гарантированной сохранностью вложенного капитала). Кстати, сейчас, в период коррекции фондовых рынков, такие фонды — один из наиболее популярных инвестиционных инструментов. В них часть средств используется для получения гарантий возврата инвестированного капитала, а большая часть — для получения дохода. В гарантированных фондах инвестор в принципе не может понести убытки. В худшем случае он просто останется «при своих». Но как обстоят дела с надежностью и доходностью таких инвестиций? И главное — кто будет в ответе за недополученный доход?

финансовый консультант международной компании FCP (Financial Management) LTD Исаак Беккер

Кто говорит

Финансовый консультант Исаак Беккер — личность достаточно известная. Он возглавляет международную компанию FCP (Financial Management) Ltd, которая входит в состав Inter-Alliance WorldNet — сеть финансовых консультантов, которая работает в 40 странах Европы, Азии и Ближнего Востока. Основное направление консультаций — вложения частных инвесторов в зарубежные инвестиционные программы и фонды крупнейших банков и финансовых компаний.
Есть у Беккера и клиенты из Украины. По его словам, минимальная сумма, с которой он начинает работать, составляет $500 тыс., но на практике средний размер инвестиций гораздо больше. Слово финансовому консультанту.

Завышенные ожидания

В прошлом году у меня произошел конфликт с одним из моих клиентов. История простая и в чем-то даже типичная. Человек хочет инвестировать свои деньги за рубежом, видит свою доходность в размере 10–15% годовых и при этом совершенно не приемлет практически никакого риска. В этой ситуации я вижу только два решения. Первый: сообщить клиенту, что, к сожалению, я ничем не могу ему помочь. Второй: если ко мне пришел инвестор, которому не понадобятся вложенные деньги в ближайшие 3–5 лет, то можно попробовать инвестиционные продукты, где сохранность вложенных средств гарантируется крупным и надежным финансовым институтом. При этом доходность зависит от определенных условий, например, роста американского или японского фондового рынка и так далее. В случае падения рынка доход инвестора, как правило, равняется нулю, зато сохранность начального капитала при любых обстоятельствах гарантирована.
Этот вариант и был предложен моему клиенту, который вначале его вполне устроил. Если быть более конкретным, то деньги были вложены в зарубежный трехлетний гарантированный фонд, ежегодная доходность которого зависела от роста корзины акций известных мультимедийных компаний. В нее вошли Apple, Cisco, Microsoft, Google и другие.
Прошел год. Наш инвестор не получил доход, так как с октября 2005 г. по октябрь 2006-го стоимость инвестиционного портфеля уменьшилась более чем на 10%. Он был очень недоволен. «Что это за инвестиции? — вопрошал он. — Я бы мог на простом банковском депозите заработать больше». Пришлось напомнить своему клиенту, что доход ему никто не гарантировал, и даже при таком падении рынка его капитал остался нетронутым. Кроме того, у него еще есть хорошие шансы заработать в оставшиеся два года.
Однако все мои доводы должного эффекта не возымели. Инвестор решил обратиться к другому консультанту. Кто прав и кто виноват в данном случае? В чем ответственность консультанта за данный им совет? В принципе совет был правильным, и формально меня не за что упрекнуть. В то же время как профессионал я виню себя в том, что, возможно, не сумел увидеть определенную неискренность инвестора в постановке задачи, а также его завышенные ожидания, связанные с ограниченными представлениями о работе фондового рынка.
На мой взгляд, существует определенная ответственность инвестора за полученный совет. Она заключается в том, что он должен был максимально полно и правдиво рассказать финансовому консультанту о своих желаниях, возможностях, ограничениях. Еще лучше, если бы у него имелось хотя бы элементарное представление о возможностях и опасностях, которые связаны с работой на фондовом рынке.

Несбывшиеся надежды

Недавно английский суд рассмотрел иск супружеской пары к компании финансовых консультантов и постановил, что та халатно отнеслись к своим обязанностям, в результате чего инвесторы потеряли более $1 млн. Вкратце история такова: компания Zurih IFA рекомендовала в качестве низкорискового вложения фонд Imperial Consolidated Alpha Plus, зарегистрированный на Багамах. Этот фонд предлагал инвесторам ежегодный доход в размере 15% и гарантировал сохранность вложенных средств.
Как оказалось позже, это была обычная «пирамида». Фонд умудрился собрать более $400 млн. у частных вкладчиков со всего мира и обанкротился. В результате семейная пара, о которой идет речь, потеряла все свои сбережения. Суд обязал компанию Zurich IFA компенсировать инвесторам две трети потерянных ими 500 тыс. фунтов стерлингов.
Если смотреть на этот случай не с точки зрения законодательства Великобритании, а с позиции здравого смысла, то очевидно следующее: произошедшее во многом схоже с нашим первым примером. Вероятно, финансовый консультант также столкнулся с завышенными ожиданиями инвестора, ведь вкладывались деньги, вырученные от продажи фермы, и, наверное, это были люди, далекие от фондового рынка. Однако здесь супружеской паре было рекомендовано более привлекательное, но изначально сомнительное решение, которое в конечном итоге привело к потере всей инвестируемой суммы.
У меня нет никаких сомнений, что большинству людей нравится идея получать гарантированные 15% годовых в твердой валюте, не рискуя своими деньгами. Мне она тоже по душе. Но, к сожалению, это нереально. Задача финансового консультанта заключается не в том, чтобы потакать желаниям инвестора, а в том, чтобы еще и еще раз разъяснять прописные истины инвестирования. И пусть консультант делает это даже себе в убыток. Кто хочет услышать, тот услышит. В противном случае... У Уоррена Баффета есть такая фраза «Когда уходит большая вода, то сразу становится видно, кто купался голым».

Как надо?

В заключение несколько практических советов, которые позволят не совершать ошибок, вкладывая деньги в инвестиционные продукты. Для начала не старайтесь самостоятельно принимать решения об инвестировании денег в гарантированные инвестиционные фонды. Лучше обратитесь к профессиональному консультанту, который уже имеет опыт работы с подобными инвестициями. Нужно помнить, что вложения с гарантией следует рассматривать исключительно как альтернативу банковским депозитам, где главное — не доход, а сохранность и надежность инвестиций.

Поэтому для инвестирования в подобные продукты необходимо располагать достаточным временем (как минимум 3-5 лет) и терпением. Хорошего «улова» можно ждать годами.

Для того чтобы повысить эффективность инвестиций, разумно делать ставку не на один гарантированный продукт, а организовывать портфель подобных вложений, диверсифицированный по срокам и условиям получения дохода. При выборе компаний, которые предлагают вложить свои деньги, никогда не стоит идти на компромисс. Это должны быть исключительно известные финансовые институты в хорошо регулируемых юрисдикциях (г-н Беккер имеет в виду, что эти институты должны находиться под надзором эффективных и авторитетных государственных регулирующих органов. — Ред.).

И последнее: не забывайте, что, кроме финансового консультанта, инвестор тоже в ответе за совет и результаты его использования. В июне 2007 года многие мои клиенты получили годовой доход в размере 25%, вложив деньги в один из гарантированных продуктов французского банка BNP Paribas. Вопрос «Кто в ответе за совет?» не возник... Пусть и вам повезет.
Доброго здоровья вам и вашим финансам.

Исаак Беккер
финансовый консультант FCP (Financial Management) Ltd

Журнал "Деньги"
4 октября 2007

Дата публикации: 4 Октября 2007 г.