Приветствую Вас в своем блоге!

В своих статьях хочу поделиться с читателями своими знаниями и практическим опытом инвестирования

Исаак Беккер

финансовый консультант

FCP (Financial Management) Ltd

«Альянс РОСНО Управление Активами» собрал больше всех

Аналитики отмечают рост объема средств, переданных в управление работающим на российском рынке УК. Такая тенденция сложилась не только из-за притока средств негосударственных пенсионных фондов и роста популярности ПИФов, но и благодаря увеличению спроса на услуги по индивидуальному доверительному управлению со стороны крупных частных инвесторов.

Услугами управляющих компаний (УК) в России стали пользоваться намного активней. К такому выводу пришли аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА». Судя по их новому рейтингу управляющих компаний, объем средств, переданных в доверительное управление компаниям-участникам рейтинга, за последний год (по состоянию на 01.07.05) увеличился на 60% и достиг 342 млрд руб. 11 компаний управляют средствами в размере свыше 6 млрд руб. (годом ранее таковых было лишь 6). При этом размер собственных средств УК за год вырос на 11% и составил 7,2 млрд руб. По мнению экспертов, такая тенденция в значительной степени связана с развитием популярности паевых инвестиционных фондов (ПИФ), которыми стали интересоваться различные слои общества. Вместе с тем интерес к финансовым продуктам стал возрастать и у крупных частных российских инвесторов, которые ищут способы диверсификации своих средств. Поэтому некоторые компании начали разрабатывать персональные инвестиционные программы для крупных клиентов.

По итогам рейтинга, ряд управляющих компаний показал наилучшие результаты по объему привлеченных средств и по качеству управления активами, опередив темпы роста рынка в целом. Среди них «Атон-менеджмент», «КапиталЪ», «Лидер». Наиболее значительный рост средств, переданных в доверительное управление, показала компания «Альянс РОСНО Управление Активами». Рейтинг также продемонстрировал, что наряду с ростом привлеченных средств значительно увеличилось число фондов – ПИФов и НПФ (негосударственных пенсионных фондов), активы которых находятся под управлением УК. Если в середине 2003 г. их общее число составило 290, год назад – 376, то в этом году их количество превысило 450.

Практически все управляющие компании отмечают рост интереса к их услугам, в особенности среди российских инвесторов. Конечно, если сравнивать объем потребления услуг доверительного управления со странами с развитой экономикой, то Россия серьезно отстает. «Если же судить по ее темпам роста, то здесь мы в передовиках, и можно констатировать значительный рост спроса на подобные услуги за последние 2-3 года», – рассказал RBC daily финансовый консультант FCP (Financial Management) Исаак Беккер (Issaak Bekker). Если ничего серьезного не произойдет на фондовом рынке, этот рост, скорее всего, продолжится.

Управляющие отмечают несколько причин возросшего интереса. «Наступил момент, когда многие нефинансовые потребности клиентов управляющих компаний уже удовлетворены, а доходы от бизнеса продолжают увеличиваться, – рассказал RBC daily гендиректор УК «КапиталЪ» Алексей Шкрапкин. – Появились частные лица, которые продают свои доли в бизнесе, проводят IPO и другие операции. Их текущие доходы превышают необходимые им в данный момент расходы. Соответственно, такая ситуация рождает потребность в эффективном распоряжении этими деньгами». Такого же мнения придерживаются и аналитики. «Портфельные менеджеры и финансовые консультанты являются специалистами широкого профиля, – подчеркнул в беседе с RBC daily аналитик рейтингового агентства «Эксперт РА» Михаил Ващенко. – Инвестор может быть хорошо ориентирован только в своей отрасли, а управляющие способны более взвешенно оценить соотношение риска и доходности в более широком срезе».

Генеральный директор УК «Альянс РОСНО Управление Активами» Михаил Хабаров называет еще одну причину. «Сейчас в России сформировался класс людей, которые заинтересованы в услугах финансового консультирования. Это инвесторы, обладающие состоянием свыше 30 млн долл. (в международной классификации их называют Ultra High Net Worth Individuals) и обладающие состоянием свыше 1 млн долл. (High Net Worth Individuals), – рассказал он RBC daily. – По оценке одной из крупнейших международных консалтинговых компаний, сегмент High Net Worth Individuals в России насчитывает свыше 80 тыс. человек. Но по нашей оценке, миллионеров в России гораздо больше – порядка 200 тыс.».

Все крупные УК начали разрабатывать отдельные инвестиционные стратегии для таких клиентов. Еще несколько лет назад преобладал консервативный подход к управлению капиталом. «Сейчас среди моих клиентов, например, все больше людей, которые бы хотели видеть разнообразные «краски» в своем портфеле, – говорит г-н Беккер. – Это значит, что речь идет об использовании различных инвестиционных стратегий, набор и вес которых зависит от целей инвестирования, отношения к риску и временного горизонта самого инвестора». Г-н Хабаров из «Альянс РОСНО Управление Активами» отмечает, что инвесторы во всем мире, в том числе и российские, ищут альтернативу доходности банковским депозитам. «Инвестиционная стратегия и приемлемая степень риска – вопрос сугубо индивидуальный, зависящий от инвестиционных целей и предпочтений клиента, – говорит он. – Однако если даже клиент решает задачу сохранения капитала, то тот доход, который ему предлагают надежные банки, в том числе и крупные западные, его не устраивает, и он ищет более эффективные и разнообразные возможности инвестирования».

В ряде компаний предлагают и другие услуги, например налоговое планирование, планирование будущих расходов, планирование обеспечения своих детей, и включают элементы страхования жизни. Однако аналитики полагают, что крупного инвестора в первую очередь может привлечь репутация компании и наличие иностранного акционера, что в условиях российской действительности может стать дополнительным гарантом надежности.

Отдел компаний
16 октября 2007